今回から講義編、株式業務が始まります。
現役証券マンでFP1級/CFPのyuiです。YouTubeで外務員・FP・宅建の講義を出しています。
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この記事はこんな人におすすめ
こちらは、一種二種共通分野になります。
証券外務員の学習の順番はこちらになります。
大事な株式業務から始めます。
計算問題は何度も解いて問題と答えを暗記するくらいの勉強がオススメ。
勉強方法について
これから外務員試験の第一回目、株式業務の講義が始まります。勉強方法は非常に重要です。
勉強の順番・どこから勉強するか・どの問題に力を入れるべきか。すべてブログとYouTubeで解説しています。
ぜひ有効活用してね
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勉強の方法についてはこちらの記事をご覧ください。
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試験概要・勉強の順番・方法はこちら
問題の解き方についてはこちら
実際にイメージしやすいように解いてみたものがこちら
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株式とは
株式会社が投資家から出資を受けるために発行する有価証券
売買の受託
出題されるところは決まっているよ。赤文字を中心に入替が行われる
| 売買の形態 | 委託取引：顧客の計算(顧客の資金)で金融業者の名前で行う取引 代理：顧客の計算(顧客の資金)で金融業者が代理人であることを明示 媒介：売り手と買い手の間で売買契約に尽力すること |
| 売買等の受託の注意事項 | 顧客カードの整備の義務、取引時確認として本人確認を行う |
| 投資勧誘 | 顧客の投資経験・目的に合わせ、自己責任を理解させる 締結時は締結前交付書面を交付 例外：投資者保護観点で問題がない場合は交付免除 |
講義スタート！頑張っていこう
| 安定操作期間中の受託 | 安定操作期間中における自己の計算による買付けが禁止 原則：自己対当を伴う取引を顧客から受託することはできない。 例外：株式累積投投資及び株式ミニ投資に伴う買付けはOK 金融商品取引業者は、安定操作取引が行われていることを知りながら、その旨を表示しないで、顧客から当該株式の買付注文を受けてはならない |
| 空売り規制 | 金融商品取引業者は、顧客から有価証券の売買の売付けの注文を受ける場合は、その売付けが空売りであるか否かの別を確認しなければならない |
| 注文伝票 | 顧客から売買を受託した場合、必ず注文伝票を作成しなければならない(成立は関係ない)。電磁的記録でも可 記載事項：顧客の氏名・名称/受注・約定日時 自己または委託の別/指値・成行の別 等 |
| 契約締結時交付書面 | 売買が成立した場合、作成・交付・写しを保存する。電磁的方法でも可 記載事項：金融商品取引業者の名称、営業所または事務所の名称 手数料(注文伝票としない) 売付または買付の別 等 |
| 受渡し | 株式を売買したとき、顧客が代金を渡して株券を受け取る、または株券を渡して代金を受け取って決済すること 普通取引で売買したときの受渡しは売買成立日から起算して3営業日目の日に行われる(×3日 金曜日→月曜日ではなく火曜日) |
注文伝票と締結時交付書面の入替超注意！
株式の売買
| 種類 | 普通取引、当日決済取引、発行日決済取引の3つ |
| バスケット取引 | 1億円(×5,000万円)以上15銘柄 |
| DVP決済 | 同日中の引き渡し、元本リスク排除が可能 |
| PTS(私設取引システム) | 総理の認可(×登録)が必要※売買価格決定方法は複数ある |
| 外国取引 | 顧客に対し、勧誘を行うことができる銘柄は、海外市場で取引が行われている外国証券で一定の要件を満たすものとされている |
株式ミニ投資
| 株式ミニ投資とは | 通常の株式取引より少ない資金で株式投資ができる →株式累積投資と比較(⑯付随業務) 株式累積投資：毎月一定日に特定の銘柄の株式等を買い付ける制度 |
| 概要 | 1売買単位(×1株)に満たない(10分の1)株式の取引/取引所の上場銘柄が対象 |
| 売買 | 単位未満株のまま購入/売却が可能 |
| 契約時 | 契約時あらかじめ約款を交付し、契約を締結する |
| 取引単位 | 9倍の単位 |
| その他 | 成行のみ/約定日は翌営業日、受渡日は約定日から起算して3営業日目 ※成行＝今の値段 指値＝決めた値段 |
株式の上場
| 公開価格の決定 | 入札競争方式：投資家が一定期間内に希望価格を入札し、それに基づいて公募価格が決定する方式 ブックビルディング方式：投資家の需給状況に応じて株価を決める方式 |
| 株価指数 | 日経平均(日経225)：東証プライム市場上場銘柄中、流動性が高く代表的な225銘柄の株価を平均し、かつ連続性を失わせないため修正したもの |
ここの入替が狙われる
計算問題
①計算をできるようにする
〇公式を覚える
〇どういう風に計算するか？
〇どういうひっかけがあるか？ 等
②どうなったらどうなる？
〇高いほど割高？高いほど良い？
PER
| ＰＥＲ (株価収益率) | 1株当たり当期純利益に対し株価がどの程度に買われているかをみる指標(PER・当期純利益⇒りeき) |
| 公式 | $$PER=\frac{株価}{1株当たり当期純利益}$$ $$1株当たりの純利益=\frac{当期純利益}{発行済み株式総数}$$ |
| 指標 | 高いほど割高、低いほど割安 |
PBRと比較して問題がよく出されるよ
PERを求めよ
総資産16億8,000万 総負債12億4,000万 発行済株式 500万株 当期純利益2,000万 株価200円
PBR
| ＰＢＲ (株価収益率) | 1株当たりの純資産に対して株価が何倍に買われているかを示す指標 (PBR・純資産倍率⇒しｂうい柿) |
| 公式 | $$PBR=\frac{株価}{1株当たり純資産}$$ $$1株当たりの純資産=\frac{純資産}{発行済み株式総数}$$ ※純資産＝総資産－負債 |
| 指標 | 高いほど割高、低いほど割安 |
PBRを求めよ
総資産4,800億円 総負債4,000億円 発行済株式30,000万株 当期純利益10億 株価200円
PERとPBRはこんがらがらないように
入替で問題は超頻出！
ROE
| ＲＯＥ (自己資本利益率) | 株主の立場からみて、会社に投資した資金がどのように運用され、成果をあげているかを示す指標 |
| 公式 | $$ROE=\frac{当期純利益}{自己資本（期首期末平均)}×100$$ |
| 指標 | 高いほど良い |
以下の会社の自己資本利益（ＲＯＥ）を求めよ（単位：百万円）答は小数点第二以下を切り捨てる
| 総資産 | 自己資本 | 売上高 | 当期純利益 | |
| 当期 | 70,000 | 25,200 | 4,500 | 12,000 |
| 前期 | 52,800 | 34,800 | 6,000 | 8,000 |
平均を忘れないように注意
権利落相場・権利付相場
| 権利落相場 | 株式分割の権利がある場合を権利付相場 権利が付与されない代わりに権利分株価が下がった場合を権利落相場 |
| 公式 | 権利落相場＝権利付相場÷分割比率 権利付相場＝権利落相場×分割比率 |
権利付相場1,200円で1:1.2の分割をしたとき、権利落相場を求めよ。
1:1.5の分割を行い権利付相場が900円の時、権利落後の値段が550円の時いくら値下がりしたことになるか求めよ。
どちらかの公式覚えておけば大丈夫
EV/EBITDA倍率
| ＥＶ／ＥＢＩＴＤＡ倍率 | 国際的な収益力の比較をするために考えられた利益指標 |
| 公式 | ＥＶ／ＥＢＩＴＤＡ ＥＶ＝時価総額十有利子負債一現預金―短期有価証券 じ ゆう にげ た を履く ＥＢＩＴＤＡ＝問題文記載 |
| 指標 | 高いほど割高、低いほど割安 |
EVだけ覚えよう！EBITDAは問題文に書いてあるよ
以下ときのEV/EBITDA倍率を求めよ。
資本金100億円、時価総額900億円、保有現預金（短期有価証券）50億円、有利子負債650億円、EBITDA170億円
株式売買の受渡金額
| 受渡金額 | 約定代金に金融商品取引業者に支払う手数料を加算(買の場合)、または減算(売の場合)したもの |
| 公式 | 与えられた表を使用 買い＝約定代金＋(委託手数料＋消費税) 売り＝約定代金－(委託手数料＋消費税) |
A社株式を10,000株成行注文で買い委託し。同一日に2,010円で3,000株、2,030円で7,000株約定が成立した。この場合の受渡金額を答えよ。
| 株式委託手数料額算出表 | |
|---|---|
| 約定代金 | 委託手数料額 |
| 100万越え 1,000万以下 1,000万越え 3,000万以下 | 約定代金×0.700%+12,500円 約定代金×0.5750%+25,000円 |
| ・委託手数料額には消費税10％相当額が加算される。 | |
買と売で計算が違うので注意
練習問題
問1.証券取引所の業者間の決済において、資金と証券の同時又は同日中の引き渡しを行う決済をDVP決済といい、取引相手の決済不履行から生じる元本リスクを排除することができる。
問2.東京証券取引所にて株式の立会外バスケット 取引が利用できるのは、15銘柄以上で構成されかつ総額5000万以上のポートフォリオである。
問3.PTSは私設取引システムと呼ばれる電子取引の場であり、開設できるのは金融商品取引業者である。
問4.株式の新規上場に際して、まず入札が行われ、その後落札価格などを勘案して公開価格を決定する方式をブックビルディング方式という。
問5.株式ミニ投資で、顧客から受注できる株数は、同一営業日同一銘柄につき、1取引単位の9倍の単位までとされている。
問6.株式ミニ投資とは、毎月一定額を積み立て、一定の期日にあらかじめ選択した一定の銘柄を買い付ける制度のことを言う。
問7.株価純資産倍率（PBR）と株価収益率（PER）の求めよ※注：答えは小数点2位以下を切り捨て
発行済株式総数8,000万株 総資産950億円 総負債550億円 当期純利益36億円 株価700円
問8.以下の会社の自己資本利益（ＲＯＥ）を求めよ（単位：百万円）答は小数点第二以下を切り捨てる
| 総資産 | 自己資本 | 売上高 | 当期純利益 | |
| 当期 | 78,300 | 42,100 | 96,300 | 6,200 |
| 前期 | 69,700 | 45,800 | 85,500 | 3,100 |
問9.権利付価格が1,200円で1:1.2の株式分割をすると権利落相場を求めよ。
問 EV/EBITDA倍率を求めよ。小数点第二以下は切り捨て
資本金6,500億円 時価総額8,000億円 利益余剰金200億円 保有現預金（短期有価証券も含む）1,200億円 有利子負債2,500億円 EBITDA600億円
問10.注文伝票の記載事項に手数料は含まれる。
まとめ
株式はとにかく満点を狙ってください。
計算問題が多いですが、何度も何度も解けるまで問題を解いてくださいね
信用取引（一種のみ）は第5回でやります。
次回は債券業務になります。
こちらもめちゃくちゃ大事になりますので、是非参考にしてください。
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